|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Komax vorläufige Umsatzzahlen für 2010 über Erwartungen
20.01.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Komax (ISIN CH0010702154 / WKN 907324) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "buy" ein.
Komax habe gestern starke vorläufige Umsatzzahlen für das GJ10 gemeldet. Diese hätten bei weitem die Analysten- und die Konsensschätzungen übertroffen. Der gruppenweite Auftragseingang habe um 64% auf CHF 357 Mio. und der Umsatz um 63% auf CHF 340 Mio. zugelegt.
Dieses Wachstum dürfte größtenteils der Wire-Division zu verdanken sein, deren Geschäft von einer kräftigen Erholung der Ausgaben für Fahrzeug-Equipment, vor allem in Asien, profitiere. Aber auch die Divisionen Solar und Medtech dürften ein Umsatzwachstum im mittleren zweistelligen Bereich vorweisen können. Die Margenprognose sei vage gewesen: Die EBIT-Marge solle im 2H über der des 1H (7.8%) liegen. Enttäuschend sei die schwache Gewinnentwicklung bei Solar und Medtech gewesen. Diese beiden Divisionen hätten im 2H den Break-even auf operativer Ebene offensichtlich noch nicht geschafft. Die Restrukturierungsmaßnahmen des vergangenen Jahres und die starke Auftragsdynamik würden aber für dieses Jahr ein attraktives Gewinnwachstum erwarten (VontE: +58%) lassen.
Aus der SOTP-Berechnung der Analysten ergebe sich eine Marktkapitalisierung von CHF 507 Mio. oder CHF 150 je Aktie. Dies impliziere sogar ein Aufwärtspotenzial von 42%.
Nach der vorläufigen Ergebnisbekanntgabe würden die Analysten ihre Umsatzschätzungen für 10E um 11%, für 11E um 8% und für 12E um 9% und ihre EPS-Schätzungen für 10E um 1% und für 11E um 17% erhöhen.
Die Analysten von Vontobel Research erhöhen dementsprechend ihr Kursziel von CHF 110 auf CHF 135 und bestätigen ihre "buy"-Empfehlung für die Komax-Aktie. (Analyse vom 20.01.2011) (20.01.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken