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Lindt & Sprüngli erzielt Wachstum auf Niveau der langfristigen Unternehmensziele
18.01.2011
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Andreas von Arx, Analyst von Helvea, stuft den Partizipationsschein von Lindt & Sprüngli (ISIN CH0010570767 / WKN 870503) mit "neutral" ein.
Lindt & Sprüngli habe im Jahr 2010 ein organisches Wachstum von 7,3% erzielt, womit die Prognose von Helvea (9,1%) verfehlt worden sei. Nach einem starken ersten Halbjahr mit einem organischen Wachstum von 9,2% sei man bei Helvea für die zweite Jahreshälfte von einer Zuwachsrate von 6,1% ausgegangen. Die Unternehmensprognose eines organischen Wachstums von 5-7% sei im Gesamtjahr knapp übertroffen worden. Das Management habe darauf hingewiesen, dass das Wachstum in den USA, in Kanada und Großbritannien im zweistelligen Bereich gelegen habe. Lindt & Sprüngli rechne für 2010 mit einem EBIT von 300-400 Mio. CHF. Die Prognose von Helvea liege derweil bei 338 Mio. CHF und die Konsensschätzung bei 322 Mio. CHF.
Insgesamt betrachtet habe sich das Wachstum des Jahres 2010 auf dem Niveau der langfristigen Unternehmensziele bewegt. Nach Berechnung von Helvea werde Lindt & Sprüngli im Geschäftsjahr 2011 ein EPS von 119,20 CHF erzielen (KGV: 21,6). Man sehe das Kursziel bei 2.780 CHF. Gemessen am EV/EBITDA-Verhältnis werde der Partizipationsschein von Lindt & Sprüngli mit einem Aufschlag gegenüber den Papieren von Nestlé (ISIN CH0012056047 / WKN 887208) und Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) gehandelt.
Die Analysten von Helvea vergeben für den Partizipationsschein von Lindt & Sprüngli das Rating "neutral". (Analyse vom 18.01.11) (18.01.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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