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Pernod Ricard Chance in der Veräußerung des Weingeschäfts
13.01.2011
ING
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Gerard Rijk und Marco Gulpers, Analysten der ING, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Pernod Ricard (ISIN FR0000120693 / WKN 853373) von "hold" auf "buy" herauf.
Im Zeitraum von Juli bis September 2010 habe Pernod Ricard ein unerwartet starkes organisches Umsatzwachstum von 10% erzielt. Nach Auffassung der ING-Analysten stütze die Erholung der Werbe- und Promotion-Ausgaben den Umsatzanstieg insbesondere im Raum Asien-Pazifik früher als erwartet. Das Geschäft dürfte auch in den Monaten Oktober bis Dezember stark verlaufen sein.
Zur Senkung des Verhältnisses von Nettoschuldenstand zum EBITDA könnte Pernod Ricard das Weingeschäft veräußern. Obwohl ein solcher Schritt das EPS verwässern würde, wäre der Effekt auf das organische Wachstum und das China-Geschäft positiv. In diesem Fall bestünde eine höhere Chance auf eine höhere Bewertung der Unternehmensaktie. Die EPS-Prognose der ING für 2011 und 2012 von 4,44 EUR und 5,22 EUR ergebe für die Aktie ein KGV von 15,6 und 13,3. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde auf Sicht von zwölf Monaten von 58,80 EUR auf 80,00 EUR angehoben.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der ING nun das Rating "buy" für die Aktie von Pernod Ricard. (Analyse vom 13.01.11) (13.01.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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