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Telekom Austria gibt neue Prognosen für Geschäftsverlauf ab
23.12.2010
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Vera Sutedja, Analystin der Erste Bank, sieht das Kursziel für die Aktie von Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) nach wie vor bei EUR 11.
Telekom Austria habe Ende letzter Woche auf ihrem Capital Markets Day neue Prognosen für den Geschäftsverlauf abgegeben. Der mittelfristige Ausblick der Telekom Austria habe innerhalb der aktuellen Analystenschätzungen gelegen. Die Umsatzerlöse sollten trotz der erwarteten Geschäftserholung in den CEE-Ländern in den Jahren 2011 bis 2013 auf etwa demselben Niveau bleiben und zwischen EUR 4,6 und 4,7 Mrd. betragen.
Trotz der Rückkehr zum Wachstum von Festnetzanschlüssen im heimischen Markt erwarte die Telekom keinen Turnaround beim entsprechenden Umsatz. Dies sei durch die fortgesetzte Migration der Festnetzminuten zu Mobilminuten begründet worden. Das bereinigte EBITDA sollte in dieser Periode relativ stabil bei EUR 1,6 Mrd. sein.
Die Telekom versuche den negativen Auswirkungen der weiteren Reduzierung der Roaming- und Zusammenschaltungstarifen besonders in Österreich und Kroatien und des starken Wettbewerbes mit striktem Kostenmanagement, Konvergenzprodukten und wertsteigernden Wachstumsprojekten entgegenzuwirken.
Leicht positiv überraschend sei die Erhöhung der Dividendenuntergrenze für 2011 bis 2012 von EUR 0,75 auf 0,76 pro Aktie gewesen. Obwohl die Dividendenuntergrenze für 2013 nicht bekannt gegeben worden sei, werde sie allerdings vom Management über EUR 0,76 erwartet. Es habe keine Änderung bei der Aktienrückkaufstrategie gegeben. Aktienrückkäufe würden jedenfalls getätigt, wenn das Verhältnis Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA unter 2,0x falle.
Die Analysten der Erste Bank bestätigen ihre Schätzungen und das Kursziel von EUR 11 für die Telekom Austria-Aktie. (Analyse vom 23.12.2010) (23.12.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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