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Royal Dutch Shell mit Potenzial zur Ausweitung des Veräußerungsprogramms
08.12.2010
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Theepan Jothilingam, James R. Hubbard, Matthew P. Lofting, Sasikanth Chilukuru und Albina Sadykova, Analysten von Morgan Stanley, stufen das Rating für die Aktie von Royal Dutch Shell (ISIN GB00B03MM408 / WKN A0ER6S) von "underweight" auf "equal-weight" herauf.
Nach Ansicht von Morgan Stanley könnte Royal Dutch Shell das Veräußerungsprogramm mit einem Volumen von 7-8 Mrd. USD noch deutlich auf ein Dreifaches ausweiten. Nachdem man bei Morgan Stanley die Prognosen für das Unternehmen überarbeitet habe, sei man zuversichtlich, dass die Zielsetzungen zum Free Cashflow übertroffen werden könnten. So gehe man davon aus, dass sich die Investitionen von Royal Dutch Shell im kommenden Jahr am unteren Ende der ausgegebenen Spanne von 25-30 Mrd. USD bewegen würden.
Für das Jahr 2010 sei die EPS-Schätzung von 2,90 USD auf 2,89 USD reduziert worden (Konsensschätzung: 3,05 USD). Für 2011 und 2012 kalkuliere man mit einem EPS von 3,29 USD respektive 4,04 USD. Gemessen an der EPS-Prognose für 2012 werde die Aktie von Royal Dutch Shell bei einem KGV von 7,9 gehandelt. Dies entspreche einem Bewertungsaufschlag von rund 25% gegenüber der Aktie von BP (ISIN GB0007980591 / WKN 850517) und von rund 10% gegenüber dem Anteilschein von Total (ISIN FR0000120271 / WKN 850727). Das Kursziel werde von 20,00 GBP auf 23,00 GBP angehoben.
Die Analysten von Morgan Stanley vergeben nun das Rating "equal-weight" für den Anteilschein von Royal Dutch Shell. (Analyse vom 08.12.10)
(08.12.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte
Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes
Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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