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Trina Solar dürfte Bruttomarge verteidigen
30.11.2010
Jefferies & Co
New York (aktiencheck.de AG) - Jesse Pichel, Analyst von Jefferies & Co, stuft die Aktie von Trina Solar (ISIN US89628E1047 / WKN A0LF3P) unverändert mit "buy" ein.
Auch wenn Trina Solar mit den Quartalszahlen die Erwartungen übertroffen und den Ausblick angehoben habe, werde die Aktie von einem schwächeren EUR in einem schlimmen makroökonomischen Umfeld überschattet. Das Kursziel werde von 42,00 auf 40,00 USD zurückgesetzt.
Das Unternehmen übe eine gute Kostenkontrolle aus und dürfte trotz sinkender Modulpreise in 2011 eine Bruttomarge von 30% halten können. Externe Waferzukäufe würden einfach wegfallen.
Die pessimistischen Marktteilnehmen würden wahrscheinlich darauf hinweisen, dass das Unternehmen die Planungen zur Bruttomarge im vierten Quartal nach unten revidiert habe. Trina Solar habe aber sowohl im zweiten als auch dritten Quartal Margen von 30% in Aussicht gestellt und die Planungen jeweils übertroffen. Auch dieses Mal werde das Niveau vermutlich über 30% liegen.
Die EPS-Schätzungen seien für das vierte Quartal 2010 von 0,82 auf 1,03 USD und für 2011 von 3,84 auf 4,00 USD angehoben worden.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Jefferies & Co die Aktie von Trina Solar weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 30.11.10) (30.11.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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