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Sparkassen Immobilien schwache Q3-Zahlen
26.11.2010
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Günther Artner, Analyst der Erste Bank, sieht das Kursziel für die Sparkassen Immobilien-Aktie (ISIN AT0000652250 / WKN 902388) bei EUR 6,90.
Sparkassen Immobilien habe diese Woche schwache Q3-Zahlen vorgelegt, wenngleich viele der Effekte Einmalcharakter hätten. Dennoch könne ein Quartalsverlust von EUR 4,6 Mio. nicht zufriedenstellen. Umsatzseitig sei die Welt noch in Ordnung gewesen, hier sei es durch die Fertigstellung von zahlreichen Entwicklungsprojekten zu einem weiteren Anstieg gekommen. Auch das Verkaufsgeschäft sei gut gelaufen, es habe im Q3 dabei ein Gewinn von EUR 4,2 Mio. erzielt werden können.
Die Probleme hätten aber in uneinbringlichen Mieten in Rumänien und Bulgarien gelegen, wo EUR 3,1 Mio. abgeschrieben worden seien. Weiters habe es noch hohe Anfangskosten für die Vermietung des neuen Entwicklungsprojektes gegeben (EUR 2,4 Mio. seien genannt worden). Der Ausblick betreffend die Cash Flow-Entwicklung sei diesmal nicht mehr genannt worden. Stattdessen werde der Zukauf eines größeren Objekts in Wien verhandelt, rund EUR 150 Mio. an Investitionsvolumen seien angedeutet worden. Das Aufwertungsergebnis sei in Summe im Q3 wiederum leicht negativ gewesen.
Die Analysten würden aufgrund dieser vorgelegten Zahlen natürlich ihre Schätzungen - speziell für 2010 - nach unten revidieren müssen.
Dies wird auch Auswirkungen auf das Kursziel der Analysten der Erste Bank für die Sparkassen Immobilien-Aktie von bis dato EUR 6,90 haben, speziell nach der Rücknahme der eigenen Prognose des Unternehmens. Ein neues Update folge im Laufe der nächsten Tage. (Analyse vom 26.11.2010) (26.11.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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