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LVMH führende Marktposition im Luxusgütergeschäft
23.11.2010
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Louise Singlehurst, Emily Tam und Pallavi Verma, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von LVMH (ISIN FR0000121014 / WKN 853292) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "overweight" ein.
Nach Ansicht von Morgan Stanley sei LVMH gut positioniert, um die Wettbewerber zu übertreffen. Dabei sollte das Unternehmen von seiner Präsenz in den wachstumsstarken Emerging Markets und der guten Preisgestaltungskraft profitieren. Darüber hinaus verfüge LVMH über eine führende Marktposition im wenig zyklisch verlaufenden Luxusgütergeschäft. Nach Berechnung von Morgan Stanley seien 25% des EBIT auf die Nachfrage von Konsumenten aus China zurückzuführen. Dieser Anteil dürfte bis 2015 auf nahezu 35% ansteigen. Bei "Louis Vuitton" sei für die kommenden fünf Jahre ein überdurchschnittliches jährliches Wachstum von 10% zu erwarten.
Nach Berechnung von Morgan Stanley werde LVMH im laufenden Jahr ein EPS von 5,48 EUR erzielen. Für 2011 und 2012 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 6,41 EUR bzw. 7,37 EUR. Gemessen an der Schätzung für das kommende Jahr werde die LVMH-Aktie derzeit bei einem KGV von 18,3 gehandelt. Das Kursziel setze man bei 140,00 EUR an, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 20%.
Die Analysten von Morgan Stanley vergeben daher für den Anteilschein von LVMH das Rating "overweight". (Analyse vom 23.11.10) (23.11.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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