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Palfinger 20% Umsatzwachstum
12.11.2010
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, empfiehlt die Palfinger-Aktie (ISIN AT0000758305 / WKN 919964) weiterhin zu halten.
Palfinger's Zahlen zu den ersten drei Quartalen 2010 seien gut ausgefallen. Dank eines besseren Marktumfeldes in Verbindung mit Umsatzbeiträgen von Zukäufen habe der Umsatz im Vorjahresvergleich um 19,9% auf EUR 464,9 Mio. gesteigert werden können. Bedingt durch eine bessere Kapazitätsauslastung sowie den positiven Effekten der Kostensenkungsprogramme sei das operative Ergebnis mit EUR 22,4 Mio. wieder deutlich positiv ausgefallen, nachdem Palfinger im Vorjahr noch einen operativen Verlust von EUR 6,1 Mio. vermeldet habe. Aufgrund einer guten Cashflow Entwicklung sei die Nettoverschuldung um EUR 10 Mio. auf EUR 170,1 Mio. gesunken. Der Verschuldungsgrad von Palfinger liege nun bei moderaten 54%.
Das Management von Palfinger zeige sich zuversichtlich, dass sich die positive Geschäftsentwicklung auch in den kommenden Quartalen fortsetzten werde. Die Analysten hätten daher ihre Gewinnschätzungen je Aktie für 2010 auf EUR 0,54 (zuvor EUR 0,43) und für 2011 auf EUR 1,53 (zuvor EUR 0,97) recht deutlich angehoben. Ihr Kursziel hätten sie ebenso von EUR 19,30 auf EUR 24,50 angehoben.
Aufgrund des zyklischen Charakters des Geschäftsmodells von Palfinger erachten die Analysten der Erste Bank das aktuelle Kursniveau als nicht sehr attraktiv und haben daher ihre "halten"-Empfehlung bestätigt. Allerdings würden sie davon ausgehen, dass die Aktie in den kommenden Quartalen von einer dynamischen Ergebnisentwicklung profitieren können wird. (Analyse vom 12.11.2010) (12.11.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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