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Swiss Re in interessanter Ausgangslage
16.11.2010
Frankfurter Tagesdienst
Detmold (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" ist die Aktie von Swiss Re (ISIN CH0012332372 / WKN 852246) moderat bewertet.
Der traditionsreiche Rückversicherer aus der Schweiz habe sich nicht nur charttechnisch in eine interessante Ausgangslage bugsiert. In den letzten zwei Jahren habe man massiv unter den Folgen der Finanzkrise gelitten. Mit Rückendeckungen des Verwaltungsrates habe der seit 2006 amtierende CEO Jacques Aigrain einen Ausflug ins Investmentbanking unternommen, um die eher betulichen Renditen aus dem Rückversicherungsbereich der Swiss Re anzuheben.
Die Finanzkrise habe diesem Geschäftsmodell den Todesstoß versetzt. Der Konzern sei in massive Kapitalnöte geraten, die Warren Buffetts Berkshire Hathaway (ISIN US0846701086 / WKN 854075) mit einer Wandelanleihe von 3 Mrd. CHF gestopft habe. Im Jahre 2009 sei dem daraufhin geschassten Aigrain Stefan Lippe auf den Chefsessel nachgefolgt und habe die Gesellschaft mit der Rückbesinnung auf das alte Kerngeschäft langsam, aber stetig erneut auf Kurs kommen lassen.
Für die Anteilseigner sei dies ein Wechsel gewesen, der sich gelohnt habe: Seit März 2009 habe der Titel von Swiss Re von rund 12 CHF auf über 50 CHF zugelegt. Trotzdem bleibe noch genug bis zum Kursniveau vom Jahr 2008, das in der Spitze bei rund 115 CHF gelegen habe. Nach den guten Q3-Ergebnissen habe der Vorstand die vorzeitige Rückzahlung der Wandelanleihe von Berkshire Hathaway in Aussicht gestellt. Dieser Befreiungsschlag dürfte auch zur Wiedererlangung des AA-Ratings verhelfen, das Swiss Re während der Finanzkrise verloren habe.
Fundamental ist der Konzern mit einem KGV von 9,5 und einen Buchwert von 72 CHF für 2011 moderat bewertet, so die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" zur Swiss Re-Aktie. Der Titel stehe vor einem Angriff auf den Jahreshöchststand. Falls der Widerstand bei 54 CHF falle, dürfte der Weg für Kurse sichtbar über 60 CHF frei sein. (Ausgabe 176 vom 15.11.2010) (16.11.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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