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UBS mehr Klarheit bezüglich Umsetzung mittelfristiger Ziele erwartet
16.11.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Teresa Nielsen, Analystin von Vontobel Research, stuft die UBS-Aktie (ISIN CH0024899483 / WKN UB0BL6) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
UBS habe heute Morgen ihre mittelfristigen Ziele auf drei bis fünf Jahre, die auf dem Investor Day im vergangenen Jahr vorgestellt worden seien, bestätigt. Die Verwaltungsratsmitglieder aus den einzelnen Geschäftsbereichen würden im Rahmen der heutigen Präsentationen über die neuesten Entwicklungen berichten und ihre Pläne zur Umsetzung dieser mittelfristigen Ziele erläutern. Als einzige neue Information sei heute Morgen bekannt gegeben worden, dass von den CHF 787 Mrd. verwalteten Vermögen bei WM CHF 15 bis 40 Mrd. (2 bis 5%) von möglichen Änderungen der europäischen Doppelbesteuerungsabkommen mit der Schweiz betroffen sein könnten. Dies entspreche den bisherigen Analystenschätzungen.
Die letztes Jahr genannten mittelfristigen Ziele (drei bis fünf Jahre), die heute von UBS bestätigt worden seien, würden folgendermaßen aussehen: Konzernertrag CHF 40 Mrd. Konzern-Vorsteuergewinn (PBT) CHF 15 Mrd., Konzern-Eigenkapitalrendite 15 bis 20% WM PBT CHF 4,6 Mrd. Swiss Bank PBT CHF 1,9 Mrd., WM&SB PBT CHF 6,5 Mrd. Geschäftsertrag CHF 14,3 Mrd., WM Americas PBT CHF über 1 Mrd., IB PBT CHF 6 Mrd., Ertrag CHF 20 Mrd., AM PBT CHF 1,3 Mrd., Geschäftsertrag CHF 3 Mrd.
Ein verwaltetes Vermögen bei WM betrage über CHF 1 Bio. (aktuell CHF 787 Mrd.) bei einer Bruttomarge von mehr als 100 Basispunkten. Das angestrebte mittelfristige NNM-Wachstumsziel liege bei etwa 5% und das Niveau der Kundenberater sollte bei etwa 4.700 RMs liegen.
Das Ziel laute, Asien-Pazifik so auszubauen, dass darauf etwa 66% des Ertragswachstums (ca. CHF 8,5 Mrd.) entfallen würden.
Ansonsten habe die Pressemitteilung heute Morgen kaum weitere Details enthalten. Die Analysten würden davon ausgehen, dass das wichtigste Thema heute sein werde, wie gut und wie überzeugend die Konzernleitung von UBS ihre Strategie vermittle, mit der sie die mittelfristigen Ziele für die nächsten drei bis fünf Jahre erreichen wolle.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen für die UBS-Aktie ihr "buy"-Rating mit einem Kursziel von CHF 21. (Analyse vom 16.11.2010) (16.11.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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