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STMicroelectronics mit guter Margenentwicklung
28.10.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Günther Hollfelder, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von STMicroelectronics (ISIN NL0000226223 / WKN 893438) nach wie vor mit "hold" ein.
STMicroelectronics habe für das dritte Quartal ein EPS von 0,22 USD ausgewiesen, womit die Konsensschätzung um 0,02 USD übertroffen worden sei. Die bereinigte operative Marge habe sich gegenüber dem Vorquartal von 4,1% auf 8,3% verbessert. Im Großen und Ganzen habe das Unternehmen bei der Reduzierung der operativen Ausgaben gute Fortschritte erzielt. Vor diesem Hintergrund habe die Margenentwicklung positiv überrascht. Für das vierte Quartal stelle STMicroelectronics ein sequenzielles Umsatzwachstum von 2-7% in Aussicht, womit die Wachstumsrate dem Durchschnitt der vergangenen zehn Jahre (5%) entsprechen würde. Die Bruttomarge solle sich indes von 39,2% im dritten Quartal auf rund 39,5% verbessern. Diese Annahme decke sich mit den Erwartungen von UniCredit Research.
Bei UniCredit Research habe man nun die bereinigten EPS-Prognosen für die Jahre 2010 und 2011 auf 0,75 USD bzw. auf 0,89 USD erhöht. Diesen Schätzungen habe man die Annahme zugrunde gelegt, dass die operative Marge von 4,7% im Jahr 2010 auf 7,9% im Jahr 2011 steigen werde. Das Kursziel werde von 6,40 EUR auf 7,00 EUR heraufgesetzt.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben das Rating "hold" für den Anteilschein von STMicroelectronics. (Analyse vom 28.10.10) (28.10.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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