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OC Oerlikon Umsatz und Auftragseingang 3Q10 leicht unter Erwartungen
21.10.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von OC Oerlikon (ISIN CH0000816824 / WKN 863037) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "hold" ein.
Trotz anhaltendem Wachstum hätten die von OC Oerlikon vorgelegten 3Q/2010-Zahlen bei Umsatz und Auftragseingang leicht unter den Erwartungen gelegen. So sei der Umsatz um 22% auf CHF 903 Mio. gestiegen und damit 4% unter der Analysten- bzw. 2% unter der Konsensprognose geblieben. Und der Auftragseingang habe um 55% auf CHF 1.094 Mio. zugenommen, das seien 8% bzw. 5% weniger als erwartet. Primärer Wachstumstreiber sei die anhaltend hohe Nachfrage in der Halbleiter-, Automobil- und Textilbranche gewesen.
Besonders gut habe die Sparte Vacuum abgescnitten, deren Umsatz (+38%, J/J) 6% und deren Auftragseingang 16% über dem Wert der Analysten gelegen habe. In der Sparte Textile hätten die Aufträge um 56% - und damit erwartungsgemäß - zugenommen (J/J), der dortige Umsatz sei hingegen 10% unter den Analystenerwartungen geblieben. Der Bereich Coating habe hingegen überzeugt und mit einem Plus von 30% bei Umsatz und Auftragseingang erwartungsgemäß abgeschnitten. Mit CHF 65 Mio. habe der Umsatz der Solarsparte mit der Analystenprognose übereingestimmt, die Aufträge hingegen seien 50% darunter geblieben.
Obwohl die jüngsten Aufträge auf eine anhaltende Nachfrage nach Oerlikons Solartechnologie deuten würden, könne man für diesen Geschäftszweig dennoch keine nachhaltigen Impulsgeber ausmachen.
Das Unternehmen habe die eigenen Vorgaben erhöht und erwarte jetzt im GJ 2010 ein Wachstum von 20% (bisher: 15%) und ein EBIT vor Restrukturierung nahe der Gewinnschwelle (bisher: erst im zweiten Halbjahr 2010). Dies entspreche in etwa der Analystenprognose (Wachstum: 22%, EBIT vor Restrukturierung: CHF 30 Mio.).
Aus all dem ergeben sich keine nennenswerten Änderungen ihrer Werte, die Analysten von Vontobel Research bekräftigen daher ihr "hold"-Rating und ihr Kursziel von CHF 5 für die Aktie von OC Oerlikon. (Analyse vom 21.10.2010) (21.10.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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