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Inficon äußerst starkes Ergebnis für 3Q/2010
21.10.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, stuft die Inficon-Aktie (ISIN CH0011029946 / WKN 588714) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy" ein.
Inficon habe ein hervorragendes Ergebnis für das dritte Quartal bekannt gegeben, das die Erwartungen bei weitem übertroffen habe. Der Umsatz sei um 49% auf USD 68 Mio. (16% über der Analystenprognose) gestiegen. Die Bruttomarge und die operativen Kosten seien nur leicht höher als erwartet gewesen. Der EBIT sei mit USD 10 Mio. um 54% höher ausgefallen als von den Analysten prognostiziert. Dies habe eine äußerst solide EBIT-Marge von 14,7% ergeben. Der EPS sei mit USD 3,15 um 44% besser als vorausgesagt gewesen.
Außer bei Emergency Response & Security habe das Unternehmen in sämtlichen Endmärkten ein zweistelliges Wachstum gegenüber dem letzten Berichtszeitraum registriert. Die robusten Halbleiter- und Halbleiterausrüstungsmärkte hätten sich weiterhin als wichtiger Wachstumsmotor erwiesen. Auch die Nachfrage für die Geräte von General Vacuum aus Europa und Asien sowie von Refrigeration & Air Conditioning aus China sei stark geblieben.
Dank der weiteren Optimierung des Nettoumlaufvermögens habe Inficon mit USD 16,3 Mio. seinen höchsten Cashflow aller Zeiten erwirtschaftet.
Inficon stelle nun für das GJ 2010 einen Umsatz von USD 250 bis 255 Mio. (bisher USD 235 bis 245 Mio.) sowie ein EBIT von USD 33 bis 35 Mio. (bisher USD 28 bis 32 Mio.) in Aussicht. Die neue Vorgabe liege 6% über der Umsatzschätzung der Analysten und 17% über ihrer EBIT-Prognose für das GJ 2010. Die neuen Zahlen würden sich mit den Analystenerwartungen für das GJ 2011 decken. Sie würden ihre Schätzungen entsprechend nach oben anpassen. Die Aktie werde derzeit zum 9,8-fachen des geschätzten Gewinns und zum 4,3-fachen des erwarteten EV/EBITDA im nächsten Jahr gehandelt. Die Bewertung sei somit weiterhin attraktiv.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die Inficon-Aktie. Das Kursziel sehe man bei CHF 210. (Analyse vom 21.10.2010) (21.10.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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