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Walgreen durchdachtes Geschäftsmodell mit starker Marktposition
04.10.2010
BÖRSE am Sonntag
Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Für die Experten der "BÖRSE am Sonntag" ist die Aktie von Walgreen (ISIN US9314221097 / WKN 855826) ein langfristiger Kauf.
Seit über 100 Jahren sei die US-Drogeriemarktkette im Geschäft. In ihren Läden finde jeder etwas. Angefangen bei Körperpflege- und Kosmetikprodukten über Services wie die Entwicklung von Fotos bis hin zu frei verkäuflichen und rezeptpflichtigen Arzneimitteln. Die Mischung mache es. Walgreen fahre gut mit dieser Strategie, wie auch die zuletzt präsentierten Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2009/10 (bis Ende August) verdeutlichen würden.
Die konkreten Zahlen für das Geschäftsjahr 2009/10 würden sich wie folgt aussehen: Im Schlussquartal sei der Umsatz um 7,4% auf 16,87 Mrd. US-Dollar gesteigert worden und habe damit einen neuen Quartalsrekord verzeichnet. Die so genannten vergleichbaren Umsätze (comparable store sales) seien um 1,5% gewachsen. Wichtigste Einnahmequelle bleibe unverändert der Umsatz mit verschreibungspflichtigen Medikamenten, der fast zwei Drittel ausmache. Hier habe Walgreen im Zeitraum Juni bis August einen Zuwachs von 6,5% verzeichnet. Der vergleichbare Umsatz habe hier um 1,6% zugenommen. Insgesamt habe die Gesellschaft im vierten Quartal 3,3% mehr Rezepte eingelöst als im Vorjahreszeitraum. Sie habe damit das Wachstum des Gesamtmarktes um ganze drei Prozentpunkte übertroffen.
Aber nicht nur bei den Einnahmen sei es hervorragend gelaufen, auch der Nachsteuergewinn habe um 7,9% auf 470 Mio. US-Dollar zugenommen. Mit den starken Ergebnissen im Schlussquartal habe Walgreen ein insgesamt gutes Geschäftsjahr 2009/10 beendet. Gegenüber dem Vorjahr sei der Umsatz um 6,4% auf den neuen Rekordwert von 67,42 Mrd. US-Dollar gestiegen. Unter dem Strich seien 2,09 Mrd. US-Dollar Profit übrig geblieben, was eine Steigerung von 4,2% bedeute.
Ein einfaches durchdachtes Geschäftsmodell mit einer starken Marktposition sowie eine kontinuierliche und umsichtig durchgeführte Expansionsstrategie würden beim Drogeriemarktbetreiber seit Jahren für stetig steigende Ergebnisse sorgen. Davon würden auch die Investoren profitieren und das Unternehmen zeichne sich durch eine beständige Dividendenpolitik aus. Auch in Zukunft dürfte der Konzern weiter mit steigenden Umsätzen, vor allem aber Profiten, glänzen. Er wolle dazu bei der Eröffnung neuer Geschäfte einen Gang zurückschalten, um so die Margen zu erhöhen. Darüber hinaus solle ausreichend Cashflow generiert werden, um die Investoren durch Dividenden und Aktienrückkaufprogramme auch künftig am Geschäftserfolg zu beteiligen.
Die Anleger scheinen von weiterhin guten Aussichten auszugehen, so die Experten der "BÖRSE am Sonntag". Die Aktie habe nach Veröffentlichung der Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2009/10 einem kräftigen Satz nach oben gemacht. Möglicherweise trage der Schwung den Kurs jetzt auch über den Abwärtstrend seit Oktober 2009 von zurzeit etwa 35,10 US-Dollar, was dann den Weg zu den Hürden bei 37,95 und 40,69 US-Dollar freimachen würde.
Für die Experten der "BÖRSE am Sonntag" ist die Aktie von Walgreen ein langfristiger Kauf. (Ausgabe 39 vom 03.10.2010) (04.10.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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