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Swiss Re attraktive Neubewertungsstory
01.10.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Kathy Fear und Marc Thiele, Analysten der UBS nehmen die Bewertung der Aktie von Swiss Re (ISIN CH0012332372 / WKN 852246) mit dem Votum "buy" wieder auf und setzen ein Kursziel von 59,00 Schweizer Franken.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum europäischen Rückversicherungssektor werde auf überschüssige Kapazitäten, ein Umfeld niedriger Zinsen und eine drohende Zunahme von Schadenersatzforderungen als Belastungsfaktoren hingewiesen. In den Bewertungen sei dies aber schon berücksichtigt.
Im Vergleich zur Münchener Rück-Aktie (ISIN DE0008430026 / WKN 843002) notiere Swiss Re mit einem Abschlag von 20%. Die Bedenken des Marktes im Hinblick auf die Nachhaltigkeit der Erträge seien übertrieben. Das Vorhaben sich auf das Kerngeschäft der Rückversicherung zu konzentrieren, rücke das Ertragsprofil in Richtung der Münchener Rück.
Die Rückzahlung der Berkshire Hathaway (ISIN US0846701086 / WKN 854075)-Wandelanleihe im März 2011 sei nun sehr wahrscheinlich. Damit werde ein wesentlicher Schatten von der Kapitalmanagementstrategie genommen. Es eröffne sich Spielraum für weitere den Ertrag verbessernde Maßnahmen. Swiss Re repräsentiere eine attraktive Neubewertungsstory.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von Swiss Re nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 01.10.10) (01.10.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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