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France Télécom Geschäftsstabilisierung erkennbar
29.09.2010
Exane BNP Paribas
Paris (aktiencheck.de AG) - Antoine Pradayrol, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von France Télécom (ISIN FR0000133308 / WKN 906849) von "underperform" auf "neutral" hoch.
Im Zuge einer Anhebung der Gewinnprognosen sei das Kursziel von 17,00 auf 18,00 EUR heraufgesetzt worden. Es seien erste Anzeichen einer Stabilisierung von Orange im französischen Breitbandmarkt erkennbar.
Nach der Teilnahme an einer Roadshow mit dem Management bestehe nun mehr Zuversicht, dass die neuen Vierfachangebote in Frankreich von den Kunden gut angenommen würden und sich der Marktanteil im September verbessert habe. Das pessimistische Szenario eines beschleunigten Umsatz- und EBITDA-Rückgangs in der zentralen Division könne vermutlich vermieden werden.
Abgesehen davon dürfte der Deal mit Vivendi (ISIN FR0000127771 / WKN 591068) und Canal Plus kurzfristig positive Kursreaktionen nach sich ziehen. Nichtsdestotrotz dürften die Probleme im Frankreichgeschäft und Bedenken im Hinblick auf M&A-Aktivitäten den Titel auf Sicht der kommenden sechs bis zwölf Monate überschatten.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Exane BNP Paribas die Aktie von France Télécom nunmehr mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 29.09.10)
(29.09.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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