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Anglo American Bedenken im Hinblick auf Südafrika
24.09.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Olivia Ker und James Bennett, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Anglo American (ISIN GB00B1XZS820 / WKN A0MUKL) von "buy" auf "neutral" zurück.
Eine Reihe unterschiedlicher Ereignisse in Südafrika in den letzten Monaten würden im Rahmen einer Gesamtbetrachtung Bedenken hervorrufen. Die Region dürfte im laufenden Jahr für mehr als die Hälfte des operativen Gewinns verantwortlich sein.
Anhaltende Unsicherheiten bei Minas Rio, eine mögliche Kapitalerhöhung bei Port Acu als auch die zunehmenden politischen Risiken in Südafrika würden wahrscheinlich die Kursentwicklung überschatten. Ein stärkerer Südafrikanischer Rand, steigende Löhne und Stromkosten würden die Kostenplanungen des Unternehmens im Platin-Segment zusätzlichen Gefahren aussetzen. Ein Großteil des Umschwungs von Anglo American sei auf diese Division zurückzuführen, welche einen Barwertanteil von 30% repräsentiere.
Im Zuge einer Kürzung der EPS-Schätzungen für 2010 und 2011 um 1% sowie 4% sei das Kursziel von 2.840 auf 2.700 Pence zurückgesetzt worden. Damit werde ein Bewertungsabschlag von 5% berücksichtigt.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von Anglo American nunmehr "neutral". (Analyse vom 24.09.10)
(24.09.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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