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BHP Billiton Joint Venture immer unwahrscheinlicher
21.09.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Olivia Ker und Glyn Lawcock, Analysten der UBS, stufen die Aktie von BHP Billiton (ISIN GB0000566504 / WKN 908101) unverändert mit "buy" ein.
Die Eisenerz-Joint Venture Vereinbarung zwischen BHP Billiton und Rio Tinto (ISIN GB0007188757 / WKN 852147) werde ohne eine Verlängerung am 31. Dezember auslaufen, falls dien Bedingungen nicht zufriedenstellend erfüllt würden. Knackpunkt dürfte eine Befriedigung der Interessen der Regulierer sein, insbesondere der EU. Es müsse dargelegt werden, dass das Gemeinschaftsunternehmen den Wettbewerb nicht wesentlich beeinflusse. Die Prüfung durch die EU habe länger gedauert als angenommen. Einen genauen Zeitplan gebe es nicht.
Eine Zustimmung zum Joint Ventures durch die Wettbewerbsbehörden werde immer unwahrscheinlicher. Insofern sei die geplante Transaktion aus dem Bewertungsmodell entfernt worden.
Bei BHP Billiton wirke sich dies auf die Gewinnprognosen für 2011 und 2012 sowie die Bewertung negativ aus. Das Kursziel werde von 2.500 auf 2.410 Pence gesenkt.
Ein Investment in Rio Tinto werde gegenüber der BHP Billiton-Aktie wegen des Übernahmeangebots für Potash (ISIN CA73755L1076 / WKN 878149) derzeit bevorzugt.
Die Analysten der UBS empfehlen die Aktie von BHP Billiton weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 21.09.10)
(21.09.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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