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| US7181721090 |
A0NDBJ |
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Philip Morris Währungsentwicklung entlastet
14.09.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christine Nowak, Analystin der Raiffeisen Centrobank, bestätigt ihre Anlageempfehlung für die Aktie von Philip Morris (ISIN US7181721090 / WKN A0NDBJ) mit "halten".
Mit einem Gewinn pro Aktie von einem USD hätten die Analystenerwartungen von USD 0,98 je Aktie im zweiten Quartal erfüllt werden können. Währungsbereinigt sei der Umsatz um acht Prozent gestiegen und der Gewinn habe sich um neun Prozent erhöht. Unterstützt worden sei diese Entwicklung von einem positiven Preisumfeld (+5,6%) sowie Kosteneinsparungen. Die Quartalsdividende sei von USD 0,58 auf USD 0,64 je Aktie erhöht worden.
Nach einer Reduktion der Jahresgewinnprognose im ersten Quartal sei aufgrund der besseren Entwicklung der wichtigsten Währungen die Gewinnprognose wieder angehoben worden. Es werde jetzt mit einem Gewinn von USD 3,75 bis USD 3,85 pro Aktie gerechnet.
Die regionale Entwicklung sei sehr differenziert verlaufen: In der Eurozone (vor allem in Deutschland, Griechenland und Spanien) und der Türkei sei der Stückabsatz stärker zurückgegangen als prognostiziert. Starke Zuwächse hätten im asiatischen Raum verbucht werden können - ermöglicht durch das neue gegründete Unternehmen auf den Philippinen. Es sei eine temporäre Verbesserung der Absatzsituation in Japan zu verzeichnen. Die Ankündigung weiterer Tabaksteuer bedingter Preiserhöhungen habe zu Vorziehkäufen bei den Einzelhändlern geführt. Im dritten Quartal werde daher in Japan wieder mit einem rückläufigen Zigarettenabsatz gerechnet.
Das Umfeld für Tabakkonzerne bleibe unverändert schwierig. Nichtsdestrotrotz gelinge es Philip Morris immer wieder die Investoren bei Laune zu halten, zum einen durch ein hohes Aktienrückkaufprogramm und zum anderen durch die zuletzt angekündigte Erhöhung der Quartalsdividende, welche eine respektable Dividendenrendite garantiere. Außerdem habe der Konzern neuerlich mit einer Erhöhung der Jahresgewinnprognose auf sich aufmerksam gemacht. Neben einer wider Erwarten besseren Entwicklung der Währungen sollten weitere Produktpreiserhöhungen dies ermöglichen.
Nach den jüngsten Kursavancen sehen die Analysten der Raiffeisen Centrobank allerdings das Aufwärtspotenzial begrenzt und bleiben bei ihrer "halten"-Einschätzung für die Aktie von Philip Morris. (Analyse vom 14.09.2010) (14.09.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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