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STRABAG Q2-Erwartungen erfüllt, stabiler Ausblick
03.09.2010
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Bank, ist der Meinung, dass die Aktie von STRABAG (ISIN AT000000STR1 / WKN A0M23V) auf dem derzeitigen Niveau ein attraktives Investment ist.
STRABAG habe diese Woche Zahlen im Bereich der Erwartungen vorgelegt. Nach einem witterungsbedingt schwachen Jahresauftakt hätten sich im zweiten Quartal 2010 Bauleistung, Umsatz (-0,6% auf EUR 3.247 Mio.) und EBIT (-1,5% auf EUR 139,5 Mio.) nahe der Vorjahresniveaus stabilisiert. Die Bauleistung sei damit rund 2,5% schlechter als erwartet gewesen. Während die Bauleistung im Hochbausegment 3% hinter dem Vorjahr zurückgeblieben sei (allerdings bei gesteigerter Profitabilität), habe das Transportinfrastruktursegment (+3% zum Vorjahr) von öffentlichen Aufträgen profitiert.
Sehr erfreulich habe sich weiterhin der Auftragsbestand entwickelt, welcher mit EUR 15,75 Mrd. (+10% zum Vorjahr) einen neuen Rekordstand erreicht habe. Neben weiterhin starkem Auftragseingang im polnischen Straßenbau habe das Unternehmen zuletzt auch verstärkt Projekte in Nordeuropa und außerhalb Europas akquiriert.
Das Nettoergebnis nach Minderheiten habe im zweiten Quartal um 0,4% auf EUR 106,3 Mio. zugelegt und sei dank eines positiven Finanzergebnisses und niedrigeren Ergebnisanteilen von Minderheiten besser als erwartet ausgefallen. Das Unternehmen gehe für das Gesamtjahr 2010 weiterhin von einer stabilen Entwicklung bei Umsatz und Ergebnis aus - die notwendigen Projekte dafür habe STRABAG bereits im Orderbuch.
Die Analysten der Erste Bank werden bei ihren Schätzungen für STRABAG keine größeren Veränderungen vornehmen. Die Aktie sei ein attraktives Investment auf dem derzeitigen Niveau. Das Kursziel werde bei EUR 23,30 gesehen. (Analyse vom 03.09.2010) (03.09.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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