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Joy Global verbreitet starken Optimismus
03.09.2010
Nasd@q Inside
Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Nasd@q Inside" raten mit einem Einstieg in die Aktie von Joy Global (ISIN US4811651086 / WKN 779633) abzuwarten.
Der Minenausrüster Joy Global habe am 1. September starken Optimismus verbreitet. Zwar sei der Umsatz in den ersten neun Monaten um 6,0% auf 2,48 Mrd. US-Dollar zurückgegangen. Auch der Gewinn sei um 4,7% auf 315 Mio. US-Dollar gefallen. Im dritten Quartal sei der Umsatz sogar um 11% gesunken. Doch die Aussichten hätten der Aktie starken Auftrieb gegeben.
Das Volumen neuer Aufträge sei im zurückliegenden Quartal um 51% auf 973 Mio. US-Dollar in die Höhe geschossen. Der Auftragsbestand habe 1,8 Mrd. US-Dollar erreicht. Auf dieser Basis habe das Management die Prognose für den Gewinn im Gesamtjahr auf 4,10 bis 4,15 US-Dollar je Aktie (alt: 3,85 bis 4,00 USD) erhöht. Der Zielkorridor für den Umsatz sei auf 3,35 bis 3,40 Mrd. US-Dollar verengt worden.
Noch wichtiger: Joy Global sehe starke Anzeichen, dass sich viele Minenprojekte "im frühen Stadium eines mehrjährigen Wachstums befinden würden" Daher steige die Nachfrage nach Ausrüstung in allen Rohstoffklassen und Weltregionen. Besonders stark sei das kurzfristige Potenzial für Kupfer. Dabei würden China, Australien, Chile und Russland besonders hervorstechen.
Der Umsatzrückgang sei auf verschiedene Sonderfaktoren zurückzuführen gewesen, zum Beispiel WM-bedingte Unterbrechungen in Südafrika. In anderen Fällen seien die Zulieferer wegen abgebauter Lagerbestände nicht flexibel genug gewesen. Dies müsse gerade im Hinblick auf die kommenden Quartale verbessert werden. Der Börsenwert von 6,2 Mrd. US-Dollar bedeute: Man zahle den 1,8-fachen Umsatz, den 14,6-fachen Gewinn und das 5,2-fache des Eigenkapitals. Auf der Basis von 6% jährlichem Umsatzplus und weiterhin 12,5% Nettomarge liege der faire Wert bei 70 US-Dollar.
Für einen Einstieg in die Aktie von Joy Global warten die Experten von "Nasd@q Inside" trotzdem ab, bis sich die Stimmung wieder etwas abgekühlt hat. (Ausgabe 35 vom 03.09.2010) (03.09.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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