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Kuoni verfolgt attraktive Strategie
02.09.2010
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Chris Burger, Analyst von Helvea, bewertet den Anteilschein des schweizerischen Unternehmens Kuoni (ISIN CH0003504856 / WKN 894861) unverändert mit "accumulate".
Kuoni habe auf einem Analystentag in Ascona viele interessante Hintergrundinformationen geliefert und die kürzlich vorgestellte Prognose für 2010 bestätigt. Das Unternehmen rechne mit einem niedrigen einstelligen Umsatzwachstum sowie einer EBIT-Marge von rund 3%. Mit einem Umsatz von voraussichtlich 25 Mio. EUR in diesem Jahr sei Finnland in den Augen der Helvea-Analysten ein gutes Beispiel für ein Expansionsland des Unternehmens. Die wichtigsten Wachstumsfaktoren sehe man jedoch in den Emerging Markets.
Nach Einschätzung der Helvea-Analysten verfolge Kuoni mit einer geringen vertikalen Integration innerhalb des Sektors die attraktivste Strategie. Ferner weise die Gruppe eine solide Bilanz sowie einen starken Free Cash Flow auf. Die EPS-Prognose für 2010 und 2011 liege bei 6,27 CHF und 25,70 CHF, woraus sich ein KGV von 58,2 und 14,2 ergebe. Auf Basis der EPS-Prognose für 2012 von 43,30 CHF werde die Kuoni-Aktie bei einem attraktiven KGV von 8,4 gehandelt. Das Kursziel der Kuoni-Aktie sehe man bei 450,00 CHF.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Helvea für das Wertpapier von Kuoni weiterhin "accumulate". (Analyse vom 02.09.10)
(02.09.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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