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Schindler neuer Auftrag über 353 Rolltreppen in China
26.08.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Schindler (ISIN CH0024638196 / WKN A0JEHV) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "hold" ein.
Schindler werde 353 Rolltreppen für ein chinaweites Eisenbahnerweiterungsprojekt liefern. Schindler gehöre zu den wenigen Unternehmen, die einen Auftrag von dieser Größenordnung und Komplexität bewältigen könnten, dank seiner Produktionskapazität in China und seinem umfangreichen Netz von Niederlassungen im ganzen Land. Der Zeitplan sei sehr eng, die Installationsarbeiten würden im September 2010 beginnen und laut Plan sollten alle 353 Rolltreppen bis Mai 2011 fertiggestellt sein.
Dies sei ein gewaltiger Auftrag. Der Durchschnittspreis für eine Rolltreppe belaufe sich auf ca. EUR 50.000, könnte aber in China etwas darunter liegen. Damit würden die Analysten den Umfang des Auftrags auf bis zu CHF 25 Mio. schätzen. Bei einer Betriebsmarge von etwa 10% beliefe sich der EBIT-Beitrag dementsprechend auf CHF 2,5 Mio. bzw. 2,5% des Jahres-EBIT. Da der Auftrag auf zwei Jahre verteilt sei, würden die Analysten ihre Zahlen unverändert lassen.
Der Auftrag sei sehr positiv zu bewerten, denn er untermauere den wiedererstarkten Auftragstrend, Schindlers starke Marktposition und den positiven Ertragseffekt. Nicht zuletzt könnte die Beziehung zu den chinesischen Behörden Folgeaufträge im Aufzugsgeschäft in China nach sich ziehen.
Die Analysten seien von dem massiven Auftrag aus China positiv überrascht. Nach dem starken Auftragseingang im 2. Quartal setze sich der Trend unvermindert fort und weitere Aufträge aus China könnten folgen.
Zu diesem Zeitpunkt lassen die Analysten von Vontobel Research ihre Einschätzungen unverändert und bestätigen ihr "hold"-Rating und das Kursziel von CHF 110 für die Schindler-Aktie. (Analyse vom 26.08.2010) (26.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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