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Lindt & Sprüngli Halbjahreszahlen stark
24.08.2010
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Andreas von Arx, Analyst von Helvea, stuft die Aktie des schweizerischen Unternehmens Lindt & Sprüngli (ISIN CH0010570767 / WKN 870503) weiterhin mit "neutral" ein.
Wie erwartet habe Lindt & Sprüngli starke Halbjahreszahlen vorgelegt, die sich am oberen Ende der Erwartungen bewegt hätten. Dem Management zufolge wachse der Markt vornehmlich über die Preissetzung, während Lindt & Sprüngli dank der Volumina und des Geschäftsmix und nur vorsichtiger Preisanpassungen gewachsen sei. Organisch habe der Umsatz in Nordamerika und Europa um 13,0% bzw. 8,0% zugenommen. Für das Gesamtjahr sei das Ziel eines organischen Umsatzwachstums um 5% bis 7% sowie eines EBIT im Bereich von 300 Mio. bis 340 Mio. CHF bestätigt worden.
Nach Ansicht der Helvea-Analysten sei die Bestätigung der Unternehmensvorgabe übertrieben vorsichtig. Der Wortlaut der Pressemitteilung könnte eine Aufwärtskorrektur der Markterwartungen beeinträchtigen. Die relativ hohe Bewertung der Lindt & Sprüngli-Aktie, das fehlende Engagement in Emerging Markets sowie das wenig diversifizierte Geschäftsmodell dürften auf Investoren einen begrenzten Reiz ausüben. Auf Basis der EPS-Prognose für 2010 und 2011 von 149,00 CHF und 160,50 CHF ergebe sich ein KGV von 22,7 bzw. 21,0. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 2.520 CHF.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Helvea für das Wertpapier von Lindt & Sprüngli unverändert "neutral". (Analyse vom 24.08.10)
(24.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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