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Dell Margen bereiten Sorgen
20.08.2010
Barclays Capital
London (aktiencheck.de AG) - Ben A. Reitzes, Analyst von Barclays Capital, bewertet den Anteilschein des US-amerikanischen Unternehmens Dell (ISIN US24702R1014 / WKN 121092) unverändert mit "equal weight".
Dell habe im zweiten Quartal ein EPS von 0,32 USD auf bereinigter Basis erzielt und damit über der Barclays Capital-Prognose von 0,30 USD gelegen. Das Ergebnis sei von einer unerwartet niedrigen Steuerrate und niedrigeren Zinsaufwendungen unterstützt worden, was die schwache Bruttomarge ausgeglichen habe. Diese habe mit 17,2% unter der Barclays Capital-Schätzung von 17,9% gelegen. Die Betriebsmarge habe ein Niveau von 5,6% erreicht.
Aufgrund des starken Geschäfts mit PCs im Unternehmensbereich sei die Umsatzerwartung des Marktes um 320 Mio. USD übertroffen worden. Die Schwäche der Margen werfe jedoch Fragen hinsichtlich des erwarteten Gewinnhebels im Unternehmensgeschäft auf. Der Umsatz und die Margen im Privatkundenbereich würden ebenfalls Sorgen bereiten. Die EPS-Prognose von Barclays Capital sei für die Jahre 2010 und 2011 von 1,22 USD auf 1,29 USD angehoben und mit 1,39 USD bestätigt worden. Das Kursziel der Dell-Aktie werde von 15,00 USD auf 14,00 USD gesenkt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Barclays Capital für das Wertpapier von Dell weiterhin "equal weight". (Analyse vom 20.08.10) (20.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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