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Mayr-Melnhof erfüllt Erwartungen
20.08.2010
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Erste Bank stufen die Aktie von Mayr-Melnhof (ISIN AT0000938204 / WKN 890447) weiterhin mit "akkumulieren" ein.
Mayr-Melnhof habe auch im zweiten Quartal die Kapazitäten in beiden Divisionen nahezu vollständig auslasten und die Halbjahresumsätze um 12,2% zum Vorjahr auf EUR 863 Mio. erhöhen können. Deutliche Preissteigerungen bei den Rohstoffkosten könnten nur schrittweise und mit Verzögerung an die Endkunden weitergegeben werden. Dank der Mehrmenge sei die operative Marge jedoch nahezu konstant zum Vorjahr bei 9,0% geblieben (EBIT: +10,5% auf EUR 77,6 Mio.). Eine einmalige Aufwendung aus dem Verkauf des Schweizer Kartonwerkes Deisswil von EUR 7,9 Mio. habe auf dem Nettoergebnis gelastet. Infolgedessen sei der Nettogewinn nach Minderheiten mit EUR 47,7 Mio. um 6,3% hinter dem Vorjahr zurückgeblieben.
Das Unternehmen rechne auf Basis des derzeitigen Auftragsbestandes auch im dritten Quartal mit hoher Auslastung und beabsichtige höhere Kartonkosten zügig an die Endkunden weiterzugeben. Insgesamt solle die operative Marge im zweiten Halbjahr über jener aus dem ersten Halbjahr liegen. Die Ergebnisse hätten die Analystenerwartungen erfüllt, und der Ausblick gestalte sich weiterhin positiv.
Die Analysten der Erste Bank werden vorerst keine Änderungen bei ihrem Kursziel von EUR 81 und der "akkumulieren"-Empfehlung für die Mayr-Melnhof-Aktie vornehmen. Ihnen würden weiterhin das cash generative, stabile Geschäftsmodell und die ausgezeichnete Marktposition des Unternehmens gefallen. (Analyse vom 20.08.2010) (20.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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