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Swiss Life schnelle Restrukturierungserfolge
20.08.2010
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Marc Effgen, Analyst von Helvea, stuft das Rating für die Aktie von Swiss Life (ISIN CH0014852781 / WKN 778237) von "buy" auf "accumulate" herab.
Swiss Life habe mit den Zahlen zum ersten Halbjahr 2010 unter Beweis gestellt, dass die Einspar- und Restrukturierungspläne nach Plan verlaufen würden. Ferner habe die Aussage des Unternehmens, dass man sich hinsichtlich des Schweizer Solzenztests (SST) "im grünen Bereich" befinde, für Erleichterung unter den Investoren gesorgt. Vor diesem Hintergrund lasse sich auch der starke Rebound der Aktie seit Bekanntgabe der Halbjahreszahlen erklären. Nach Ansicht von Helvea seien die Kommentare des Managements, dass das Unternehmen einem Niedrigzinsumfeld standhalten könne, beruhigend. Allerdings habe man bei Helvea Bedenken hinsichtlich der langfristigen Rentabilität.
Für das laufende Jahr habe man nun die Nettogewinnprognose um 14% auf 508,2 Mio. CHF erhöht, womit man den unerwartet schnell eingetretenen Restrukturierungserfolgen Rechnung trage. Die EPS-Schätzung für 2010 laute somit nun auf 16,20 CHF (KGV: 6,8). Für 2011 und 2011 seien die Nettogewinnprognosen um jeweils 1% auf 620,4 Mio. CHF bzw. 659,9 Mio. CHF reduziert worden. Das Kursziel werde von 170,00 CHF auf 135,00 CHF gesenkt.
Die Analysten von Helvea vergeben nun das Rating "accumulate" für den Anteilschein von Swiss Life. (Analyse vom 20.08.10)
(20.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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