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Comet Holding Zahlen fürs Geschäftsjahr 2010 angehoben
20.08.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Andreas Escher, stuft die Comet Holding-Aktie (ISIN CH0003825756 / WKN 895429) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy" ein.
Im Anschluss an das überzeugende Ergebnis des 1. Halbjahres 2010 und die erhöhte Prognose hätten die Analysten ihre Zahlen für das Geschäftsjahr 2010 angehoben. Gegenüber dem 1. Halbjahr 2010 würden sie ein Umsatzwachstum von 11% im 2. Halbjahr führen, woraus sich für das Geschäftsjahr 2010 ein Umsatz von CHF 205 Mio. ergebe (Prognose: CHF 200 Mio.). Nach ihren Erwartungen werde die EBIT-Marge bei 5,6% liegen (Prognose: über 5%). Im Hinblick auf die zukünftige Entwicklung hätten die Analysten ihre Einschätzungen für die Geschäftsjahre 2011 und 2012 nur geringfügig angepasst. Aus diesem Grund würden sie ihre "buy"-Empfehlung und das Kursziel von CHF 210 bekräftigen. Die nächsten Nachrichten würden am Investorentag in Flamatt am 18. November 2010 erwartet.
Zu den wichtigsten Erkenntnissen aus der Analystenkonferenz hätten folgende Punkte gehört: Erstens gebe die positive Entwicklung auf Schlüsselmärkten (Halbleitermarkt, zerstörungsfreie Tests in der Automobil- und Luftfahrbranche) Grund zum Optimismus für das 2. Halbjahr 2010. Zweitens habe der EBITDA-Verlust bei Systems Division (45% des Umsatzes) bei CHF -0,8 Mio. (-5,6 Mio.) gelegen. Angesichts einer starken Book-to-Bill-Ratio von 1,4 und wichtiger strategischer Initiativen im Hinblick auf die Bruttogewinnmarge könne man für das 2. Halbjahr 2010 von einem positiven EBITDA ausgehen.
Drittens habe sich das EBITDA bei Modules & Components (55% des Umsatzes) auf CHF 13,3 Mio. (-0,7 Mio.) belaufen. Die Sparte habe von dem dank des boomenden Halbleitermarktes vorteilhaften Marktumfeld profitieren können. Der weltweite Anteil an RF-Match Boxes sei von 0% im Jahr 2008 auf 33% im Jahr 2009 gestiegen und liege 2010 derzeit bei über 50%, massive Investitionen in F&E würden sich daher auszahlen. Viertens dürfte beim Investorentag am 18. November ein mittelfristiger Ausblick zu Umsatzwachstum und Rentabilität vorgelegt werden. Die Analysten würden ihre überarbeiteten Zahlen eher konservativ einschätzen.
Die Analysten von Vontobel Research haben ihre Prognosen für die Geschäftsjahre 2011 und 2012 leicht angehoben und halten an ihrem Kursziel von CHF 210 sowie ihrem "buy"-Rating für die Comet Holding-Aktie fest. (Analyse vom 20.08.2010) (20.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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