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Anheuser-Busch InBev gute Ergebnisentwicklung
12.08.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Graeme Eadie, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Anheuser-Busch InBev (ISIN BE0003793107 / WKN 590932) nach wie vor mit "buy" ein.
Die Zahlen des zweiten Quartals 2010 seien besser als erwartet ausgefallen, was im Wesentlichen auf eine niedrigere Steuerquote sowie positive Währungseffekte zurückzuführen gewesen sei. Auf organischer Basis sei ein Umsatzwachstum von 4% erzielt worden. Das nur moderate organische Wachstum habe sich in einer Ergebnissteigerung im zweistelligen Prozentbereich niedergeschlagen.
Die gute Ergebnisentwicklung in einem sehr schwierigen Geschäftsumfeld sei ein Grund für die Attraktivität der Anheuser-Busch InBev-Aktie. Da davon ausgegangen werden könne, dass Anheuser-Busch InBev auch in einem ungewissen makroökonomischen Umfeld den Umsatz weiter steigern werde, sei mit einer Outperformance der Aktie zu rechnen. Ferner zeichne sich das Unternehmen durch seine führende Marktposition und einen starken Cashflow aus. Die EPS-Schätzungen von UniCredit Research würden für 2010 und 2011 auf 3,10 USD bzw. 3,60 USD lauten, somit errechne sich ein KGV von 17,2 bzw. 14,1. Das Kursziel belasse man bei 45,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial des Anteilscheins bei 15,1%.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben das Rating "buy" für den Anteilschein von Anheuser-Busch InBev. (Analyse vom 12.08.10) (12.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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