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GDF SUEZ bestätigt Ausblick
10.08.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Centrobank, bewertet die Aktie von GDF SUEZ (ISIN FR0010208488 / WKN A0ER6Q) weiterhin mit dem Rating "halten".
Der Versorger habe unter dem Strich EUR 3,6 Mrd. verdient (+9,3% gegenüber dem ersten Halbjahr 2009) und damit die Markterwartungen (EUR 3,2 Mrd.) deutlich übertroffen. Auch der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) habe mit EUR 8,2 Mrd. in den ersten sechs Monaten über den Analystenerwartungen gelegen (EUR 7,9 Mrd.).
GDF SUEZ habe die teilweise Übernahme des britischen Versorgers International Power fixiert, der Kraftwerke in Asien, Nord- und Südamerika sowie im Nahen Osten betreibe. An der gemeinsamen Einheit werde GDF SUEZ rund 70% halten und in diese das außereuropäische Geschäft einbringen. Mit einem Ausstoß von 327 kg CO2 je erzeugter Megawattstunde sei GDF SUEZ in Bezug auf Emissionen ein relativ "sauberer" Energieversorger. Im Hinblick auf die vollständige Auktion von Emissionsrechten ab 2013 (dritte Phase der EU-weiten nationalen Allokationspläne) stelle dies langfristig einen komparativen Kostenvorteil dar.
Der Umsatz habe leicht um 0,3% auf EUR 42,3 Mrd. zugelegt und damit im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen (EUR 41,9 Mrd.).
GDF SUEZ habe im ersten Halbjahr 2010 von einer wieder anziehenden Energienachfrage sowie von einem starken Auslandsgeschäft profitiert und auf breiter Basis mit soliden Zahlen überzeugt. Den stark regulierten Preisen im Heimatmarkt Frankreich trete die Konzernleitung mit einer Internationalisierungsstrategie entgegen. Insofern sei hier mit der Übernahme der britischen International Power ein weiterer wichtiger Schritt gelungen.
Für die nächsten zwei Jahre habe der Vorstand seinen Ausblick bestätigt, wonach im laufenden Jahr beim EBITDA der Vorjahreswert übertroffen und 2011 ein Anstieg von zumindest 15% gegenüber 2009 (auf mehr als EUR 16 Mrd.) erzielt werden solle.
Wegen der im Vergleich zu konjunktursensitiveren Unternehmen geringeren Wachstumsfantasie belassen die Analysten der Raiffeisen Centrobank die Aktie von GDF SUEZ auf "halten". (Analyse vom 10.08.2010) (10.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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