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Inficon starke Ergebnisse im zweiten Quartal 2010
09.08.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, stuft die Inficon-Aktie (ISIN CH0011029946 / WKN 588714) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy" ein.
Inficon habe ein starkes Ergebnis für das zweite Quartal 2010 vorgelegt und die Erwartungen in allen GuV-Positionen übertroffen. Der Umsatz sei im Vorjahresvergleich um 57% auf USD 61 Mio. gestiegen und habe um 8% über der Analystenprognose gelegen. Gegenüber dem Vorquartal sei der Umsatz um 0,9%, bzw. 2,9% nach Bereinigung von Wechselkurseffekten gestiegen.
Die Auswirkungen des schwachen EUR hätten das Unternehmen weniger in Mitleidenschaft gezogen, als die Analysten erwartet hätten. Die Bruttomarge habe sich auf sehr starke 47,1% belaufen und in einem EBIT von USD 8,2 Mio. resultiert, dass die Prognose der Analysten um 53% übertroffen habe und einem Verlust von USD 2,5 Mio. im vergangenen Jahr gegenüberstehe. Der Reingewinn von USD 6 Mio. sei um 38% höher gewesen als die Prognose der Analysten.
Wie erwartet sei das Umsatzwachstum insbesondere von den Märkten für Halbleiter, Flachbildschirme und LED/OLEDs angetrieben worden. Damit sei der Umsatz in den spezifischen Vakuumprozessbranchen im Vorjahresvergleich um 135% angestiegen. Auch der Umsatz im Bereich Kälte- und Klimatechnik sei dank Marktanteilsgewinnen mit einem Wachstum von 39% gegenüber dem Vorjahr sehr stark geblieben.
Der Umsatz der Sparte bei allgemeinen Vakuumprozessen sei um 30% im Vorjahresvergleich gewachsen, sei aber gegenüber dem Vorquartal ein wenig rückläufig gewesen, während die Sparte Notfallhilfe und Sicherheit im Vorjahresvergleich um 23% zugelegt habe, den Umsatz des sehr starken ersten Quartals 2010 aber ebenfalls nicht erreicht habe. Der betriebliche Cash-Flow sei auf solide USD 10,4 Mio. gekommen (die Analysten hätten mit USD 24 Mio. im Gesamtjahr gerechnet).
Angesichts so starker Ergebnisse im zweiten Quartal 2010 seien die Analysten nicht überrascht, dass das Unternehmen seine Prognosen für das GJ10 erhöht habe und nun USD 235 bis 245 Mio. (zuvor 200 bis 300) bzw. ein EBIT von USD 28 bis 32 Mio. (zuvor 20 bis 26) erwarte. Die Nachfrage sei in allen Regionen und Endmärkten stark und Inficon sehe dem Rest des Jahres optimistisch entgegen. Die Analysten würden ihre EPS-Schätzung für das GJ10 wahrscheinlich um etwa 30% erhöhen, die für das GJ11 um etwa 10 bis 20%.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die Inficon-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 200 gesehen. (Analyse vom 09.08.2010) (09.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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