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Time Warner könnte Erwartungen leicht übertreffen
04.08.2010
Barclays Capital
London (aktiencheck.de AG) - Anthony J. DiClemente, Analyst von Barclays Capital, stuft die Aktie von Time Warner (ISIN US8873173038 / WKN A0RGAY) mit "equal weight" ein.
Time Warner werde morgen vor Handelsbeginn die Zahlen zum zweiten Quartal 2010 veröffentlichen. Bei Barclays Capital halte man es für möglich, dass das Unternehmen die Erwartungen leicht übertreffen werde. So kalkuliere man mit einer Umsatzsteigerung von 3,6% im Jahresvergleich auf 6,14 Mrd. USD, einem operativen Ergebnis von 1,13 Mrd. USD sowie einem EPS von 0,45 USD. Man gehe davon aus, dass es Time Warner in der Networks-Sparte gelungen sei, das OIBDA (operatives Ergebnis vor Abschreibungen und Amortisationen) im zweistelligen Prozentbereich zu steigern.
Im Segment "Filmed Entertainment" habe sich das Unternehmen einer schwierigen Vergleichsbasis gegenüber gesehen, so dass sich das Wachstum des bereinigten operativen Ergebnisses auf 8,6% abgeschwächt haben dürfte. Im Vorjahr habe die Zuwachsrate noch 37,2% betragen. Es stelle sich die Frage, ob sich die bessere Rentabilität des Verlagsgeschäfts auch im Berichtsquartal fortgesetzt habe. Für diesen Bereich erwarte man einen leichten Umsatzrückgang von 3% sowie ein moderates OIBDA-Wachstum von 0,5%. Sollte es Time Warner gelingen, starke Quartalszahlen auszuweisen, halte man eine Erhöhung der Gesamtjahresprognosen für wahrscheinlich. Bei Barclays Capital kalkuliere man derzeit für 2010 mit einem EPS von 2,20 USD, während die EPS-Schätzung für 2011 auf 2,31 USD laute. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 32,00 USD.
Die Analysten von Barclays Capital vergeben für den Anteilschein von Time Warner das Rating "equal weight". (Analyse vom 04.08.10) (04.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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