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Verbund schwaches Umfeld drückt auf Halbjahresergebnis
30.07.2010
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von Verbund (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) weiterhin mit "halten" ein.
In einem weiterhin schwachen wirtschaftlichen Umfeld sei die Geschäftsentwicklung des Verbund-Konzerns im ersten Halbjahr 2010 durch sinkende Ergebnisse und Cashflows gekennzeichnet gewesen. Im Vergleich zum Vorjahr seien die Umsatzerlöse um 5,1% auf EUR 1.582,0 Mio. gefallen, das EBIT um 28,4% auf EUR 382,3 Mio. gesunken und das Konzernergebnis habe sich um 41,6% auf EUR 210,3 Mio. reduziert.
Faktoren dafür seien insbesondere ein deutlich gesunkenes Wasserdargebot für die Stromerzeugung aus Wasserkraft, eine weiterhin niedrige Stromnachfrage sowie gesunkene Absatzpreise gewesen. Der Verbund sehe jedoch erste Anzeichen für eine Verbesserung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im zweiten Halbjahr und erwarte eine positive Geschäftsentwicklung in H2/2010.
Das Verbund-Management habe den Ausblick für 2010 bestätigt. Investoren könnten weiterhin mit einer Ausschüttungsquote von 45 bis 50% rechnen. Die geplante Kapitalerhöhung werde je nach Marktumfeld frühestens im vierten Quartal 2010 platziert werden.
Auf dem aktuellen Kursniveau bestätigen die Analysten der Erste Bank ihre "halten"-Empfehlung mit Kursziel EUR 31 für die Verbund-Aktie. (Analyse vom 30.07.2010) (30.07.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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