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ENI Schwierigkeiten mit Gasaktivitäten
29.07.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Jon Rigby, Analyst der UBS, bewertet den Anteilschein des italienischen Unternehmens ENI (ISIN IT0003132476 / WKN 897791) unverändert mit "buy".
ENI habe im zweiten Quartal einen Nettogewinn von 1,625 Mrd. EUR erzielt und damit die Konsensschätzung von 1,524 Mrd. EUR übertroffen. Solide Erträge im Bereich Exploration & Production (E&P), eine gewisse Erholung des Downstream-Geschäfts und gute Erträge im Konstruktionsgeschäft hätten das Resultat der unter Druck stehenden Sparte Gas & Power ausgeglichen. Im Gasgeschäft erleide ENI beträchtliche Absatz- und Margenrückgänge. Ohne eine Verringerung der Differenz zwischen Spotpreisen und Kontraktpreisen oder eine Neuverhandlung der Verträge mit Libyen und Algerien werde das Ergebnis der G&P-Sparte deutlich sinken.
Trotz der Schwierigkeiten der Gasaktivitäten lasse die Produktion im Bereich E&P auf eine bessere Zeit für ENI ab 2011 hoffen. Die Gewinnprognose der UBS für 2010, welche bereits unter der Unternehmensprognose gelegen habe, werde nochmals um 2% gesenkt. Aufgrund des nicht gewürdigten Aufwärtspotenzials der ENI-Aktie und der niedrigen Bewertung liege das Risiko für die Kursentwicklung auf der Aufwärtsseite. Das Kursziel der ENI-Aktie werde auf Sicht von zwölf Monaten mit 20,00 EUR beibehalten und impliziere ein KGV von 9,7.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der UBS für das Wertpapier von ENI weiterhin "buy". (Analyse vom 29.07.10) (29.07.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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