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austriamicrosystems starkes Wachstum treibt an
28.07.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Damaska, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens austriamicrosystems (ISIN AT0000920863 / WKN 632638) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.
Eine erwartete Marktdurchdringung von über 50% bei LED LCD TVs und die stärkeren Auswirkung des 3G Handset Booms auf die Nachfrage hätten die Analysten dazu veranlasst, ihre Umsatzschätzungen von EUR 174,2 Mio. auf EUR 189,9 Mio. für 2010 sowie von EUR 207,7 Mio. auf EUR 210,8 Mio. für 2011e weiter zu erhöhen. Laut Management sollten die Betriebskosten konstant gehalten werden, während der Anteil der Forschung und Entwicklung auf 16% mittel- bzw. langfristig gesenkt werden solle.
Dies erhöhe die Gewinnerwartungen der Analysten für 2010 deutlich von EUR 5,9 Mio. auf EUR 15,0 Mio. Darüber hinaus würden die Analysten mittelfristig weiterhin ein starkes Wachstumspotenzial insbesondere in den Segmenten Industrial/Medical sowie Automotive sehen, welche laut Management gerade in Q1 eine gestärkte Nachfrage verzeichnet hätten.
Gemäß letzter Informationen vom Management erwarte austriamicrosystems einen Umsatz von EUR 199 Mio. und eine operative Marge von mehr als 10,3% für 2010e. Für 2011e habe das Unternehmen den Analysten ein Umsatzwachstum im zweistelligen Bereich und eine EBIT-Marge von 20% mitgeteilt. Dementsprechend würden sie ihre Schätzungen im nächsten Update erhöhen.
Basierend auf der DCF-Bewertungsmethode hätten die Analysten ein Kursziel von CHF 48,00 (EUR 34,93) errechnet.
Auf Basis der oben angeführten erhöhten Guidance werden die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Umsatz- und Gewinnschätzungen sowie ihr Kursziel erhöhen und ihre "kaufen"-Empfehlung für austriamicrosystems-Aktie bestätigen. (Analyse vom 28.07.2010) (28.07.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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