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Danone solide Quartalszahlen zu erwarten
23.07.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Joseline Gaudino, Analystin der Société Générale, bewertet den Anteilschein des französischen Unternehmens Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) mit "buy".
Obwohl die Betriebsmarge vermutlich um 30 Basispunkte abgenommen habe, seien solide Quartalszahlen von Danone zu erwarten. Der zu erwartende Rückgang der Marge dürfte hauptsächlich auf die Preisänderungen und Promotionaktivitäten im vergangenen Jahr zurückzuführen sein. Anders als im letzten Jahr dürfte die operative Marge im zweiten Halbjahr gegenüber dem ersten Halbjahr stagnieren. Man rechne ferner für das zweite Quartal mit einem organischen Umsatzwachstum von 6,3%, nach 7,0% im ersten Quartal. Es sei zudem eine Betätigung der Ziele für das Gesamtjahr zu erwarten. Danone sehe derzeit im Gesamtjahr ein organisches Umsatzwachstum von mindestens 5% sowie eine Zunahme des Free Cash Flows von wenigstens 10%.
Um die Abwertung des Euros zu reflektieren, sei die EPS-Prognose für die Jahre 2010 und 2011 von 2,60 EUR auf 2,67 EUR und von 2,95 EUR auf 3,02 EUR angehoben worden. Auf dieser Basis ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 16,8 und 14,9. Die EPS-Prognose für 2011 berücksichtige die Übernahme von Unimilk. Das Kursziel der Danone-Aktie werde von 55,00 EUR auf 57,00 EUR erhöht.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Danone "buy". (Analyse vom 23.07.10) (23.07.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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