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22.04/01:00 |
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| US7181721090 |
A0NDBJ |
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Philip Morris Absatzrückgang erwartet
20.07.2010
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Thilo Wrede, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von Philip Morris (ISIN US7181721090 / WKN A0NDBJ) weiterhin mit "outperform" ein.
Philip Morris werde am 22. Juli die Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlichen. Bei der Credit Suisse kalkuliere man mit einem organischen Absatzrückgang von 1,5%, einer Preissteigerung von 3,5% sowie einem Anstieg des Nettoumsatzes von 7%. Der schwächere Absatz sollte dabei durch höhere Preise kompensiert werden. Bei dem letzten Analystentag habe das Unternehmen darauf hingewiesen, dass man bereit sei, eine Absatzentwicklung hinzunehmen, welche sich unter dem langfristigen Wachstumsziel von 0-1% bewege, wenn dies durch eine starke Preisgebung ausgeglichen werde. Vor diesem Hintergrund stelle sich die Frage, ob Philip Morris die starke Preisgebung der letzten 18 Monate beibehalten könne.
Das Unternehmen habe am 23. Juni die EPS-Prognose aufgrund des stärkeren US-Dollars nach unten korrigiert. Inzwischen stelle sich der Wechselkurs wieder günstiger für Philip Morris dar. Bei der Credit Suisse gehe man jedoch nicht davon aus, dass das Management seine Prognosen nach so kurzer Zeit wieder ändern werde. Nach Berechnung der Credit Suisse werde Philip Morris für das zweite Quartal ein bereinigtes EPS von 0,96 USD ausweisen. Für das gesamte Geschäftsjahr 2010 kalkuliere man weiterhin mit einem bereinigten EPS von 3,78 USD. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 53,00 USD.
Die Analysten der Credit Suisse vergeben für das Wertpapier von Philip Morris das Rating "overweight". (Analyse vom 20.07.10) (20.07.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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