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Time Warner optimistischere Einschätzung
09.07.2010
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Spencer Wang, Analyst der Credit Suisse, bewertet den Anteilschein des US-amerikanischen Unternehmens Time Warner (ISIN US8873173038 / WKN A0RGAY) mit "outperform".
Die Analysten der Credit Suisse seien mit Blick auf Time Warner zunehmend optimistisch. Es gebe Anzeichen dafür, dass das Unternehmen in solche Inhalte investiere, mit denen man Wettbewerbsvorteile erlangen und Eintrittsbarrieren für die Konkurrenz errichten könne. Daher habe man bei der Credit Suisse die EPS-Prognose für die Jahre 2010 und 2011 von 2,23 USD auf 2,24 USD und von 2,56 USD auf 2,63 USD angehoben. Die erhöhte Schätzung basiere größtenteils auf optimistischeren Annahmen zum Wachstum des Werbegeschäfts von Turner. Die neuen EPS-Prognosen lägen nun 2% bzw. 5% über der Konsensschätzung, welche im Laufe der Zeit nachziehen dürfte.
Die EBITDA-Margen der "Cable Networks" dürften trotz der Investitionen in die Programme ein solides Niveau aufrechterhalten können. Ferner rechne man nun im Jahr 2011 mit einem EBIT-Wachstum von mindestens 10% im Bereich "Filmed Entertainment". Das Kursziel von 37,00 USD für die Unternehmensaktie werde beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Credit Suisse für das Wertpapier von Time Warner "outperform". (Analyse vom 09.07.10)
(09.07.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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