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| US7181721090 |
A0NDBJ |
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Philip Morris Gewinnwachstumsprognosen revidiert
08.07.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christine Nowak, Analystin der Raiffeisen Centrobank, ändert ihre Anlageempfehlung für die Aktie von Philip Morris (ISIN US7181721090 / WKN A0NDBJ) von "kaufen" auf "halten".
Trotz eines Anstiegs des Gewinns pro Aktie gegenüber dem ersten Vorjahresquartal um 21,7% auf USD 0,90 seien die Analystenerwartungen nicht erfüllt worden.
Die Stärke des Dollars beeinträchtige die Gewinnentwicklung des Unternehmens. Die Unternehmensleitung habe deshalb die Gewinnprognosen für das laufende Geschäftsjahr um fünf Cent je Aktie reduziert und gehe nun davon aus, dass ein Gewinn in einer Spanne von USD 3,70 bis USD 3,80 erzielt werde.
Das Absatzvolumen habe sich unterschiedlich entwickelt. Steigerungen habe es im asiatischen (+11,4%) und lateinamerikanischen Raum (+4,4%) gegeben; Rückgänge seien in der EU (-4,8%) sowie in den Ländern Osteuropas (aufgrund starker Preiserhöhungen), dem Mittleren Osten sowie Afrika (-5,2%) zu verzeichnen gewesen.
Die Marke Marlboro habe durch Sortimentserweiterung vor allem im asiatischen Raum eine starke Performance hingelegt.
Für das Gesamtjahr 2010 rechne der Konzern mit einem Rückgang des organischen Volumens um 1,5%, dies könne allerdings als Verbesserung gesehen werden, da in der zweiten Jahreshälfte 2010 noch ein Rückgang von 2,3% erwartet worden sei.
In einem nach wie vor schwierigen Umfeld (hohe Arbeitslosigkeit verstärke den Trend zu Billigmarken) habe nun auch Philip Morris mit den Wechselkursen zu kämpfen. Diesbezüglich habe die Unternehmensleitung rasch reagiert und die Gewinnwachstumsprognosen für das laufende Jahr gesenkt. Zwar würden die über der Konkurrenz liegende Margen, ein hoher Cash-Flow, eine ansprechende Dividendenrendite sowie ein neu gestartetes Aktienrückkaufprogramm für ein Engagement sprechen, allerdings werde in diesem Umfeld dem wichtigen Ergebnisunterstützungsfaktor "Dollar" aktuell mehr Gewicht beigemessen als den Bilanzdaten.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen daher die Philip Morris-Aktie von "kaufen" auf "halten" zurück. (Analyse vom 08.07.2010)
(08.07.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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