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Danone "overweight"
21.06.2010
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Michael Steib, Erik Sjogren, Mark A. Christensen und Audrey Borius, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) mit "overweight" ein.
Danone betreibe das neue russische Frischmilchgeschäft zusammen mit Unimilk, um einen russischen Marktführer mit einem Jahresumsatz von 1,5 Mrd. EUR und einem Marktanteil von 21% zu schaffen. Bei einer 57,5-prozentigen Beteiligung von Danone an dem neuen Unternehmen werde das russische Geschäft rund 10% des Gruppenumsatzes generieren. Damit wäre Russland für Danone der zweitgrößte Markt nach Frankreich. Danone erwarte für das Joint Venture ein Umsatzwachstum von 15% bis 20%. Dies impliziere einen positiven Einfluss auf das Umsatzwachstum der Gruppe von 50 bis 100 Basispunkten pro Jahr.
Seit der Kapitalerhöhung im vergangenen Jahr seien die Investoren hinsichtlich der Wachstumsstrategie von Danone wachsam gewesen, da man Transaktion mit Verwässerungseffekten befürchtet habe. Die drei Transaktionen in den vergangenen Monaten hätten gezeigt, dass Danone auf Bolt On-Akquisitionen setze. Die EPS-Prognose von Morgan Stanley liege für die Jahre 2010 und 2011 bei 2,75 EUR und 3,11 EUR. Das Kursziel der Danone-Aktie sehe man bei 52,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für das Wertpapier von Danone "overweight". (Analyse vom 21.06.10) (21.06.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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