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OMV kaufen
14.06.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Philipp Chladek, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von OMV (ISIN AT0000743059 / WKN 874341) weiterhin mit "kaufen" ein.
Beim kürzlich abgehaltenem Capital Markets Day habe OMV beweisen können, dass sie in einer guten Position sei, um den Auswirkungen der Krise zu trotzen, da die Nachfrage in CEE (Hauptmarkt des Konzerns) relativ stabil geblieben sei. Andererseits habe man bekannt gegeben, dass es innerhalb der nächsten fünf Jahre nicht möglich sein werde, die Fördermenge zu erhöhen.
Die Liberalisierung der rumänischen Gaspreise könnte die Profitabilität stark verbessern. Jedoch könnte die Erhöhung der Förderabgaben einen umgekehrten und damit negativen Effekt gleicher Größe bedeuten. Jedenfalls sollten diese Ereignisse nicht vor 2014 stattfinden. Auch andere Expansionspläne wie der Gashandel (CEGH, Nabucco) sowie Stromerzeugung (CCGTs, Windparks) und die fortlaufende vertikale Integration in der Türkei würden keine spürbaren Ergebnisse vor 2012 bringen.
Gerüchten zufolge sei OMV daran interessiert, weitere Gasfelder im nördlichen Irak zu erwerben. Da der Abschluss langfristiger Verträge für die Pipeline eher schleppend verlaufe, könnte OMV versuchen durch diese Investments sein eigener Referenzkunde zu werden und eigenes Gas mittels Nabucco nach Europa zu transportieren. Diese Überlegungen seien jedoch noch zu vage bzw. zu weit in der Zukunft um in das Planungsmodell der Analysten aufgenommen zu werden.
Kurzfristig sehen die Analysten der Raiffeisen Centrobank keine fundamental positiven Auslöser, jedoch veranlassen sie der starke USD/EUR-Wechselkurs und auch eine etwas verbesserte Marge im Raffineriebereich an ihrem Kursziel von EUR 33 und an ihrer Kaufempfehlung für die OMV-Aktie festzuhalten. (Analyse vom14.06.2010) (14.06.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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