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Palfinger halten
08.06.2010
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Raiffeisen Centrobank, Klaus Ofner, stuft die Palfinger-Aktie (ISIN AT0000758305 / WKN 919964) weiterhin mit "halten" ein.
Das 1932 gegründete Unternehmen zähle seit Jahren zu den international führenden Herstellern hydraulischer Hebe-, Lade- und Handlingsysteme. Die Palfinger-Gruppe sei, als Weltmarktführer bei LKW-Knickarmkranen, Forst- und Recyclingkranen und Containerwechselsystemen, zu rund 66% im Besitz der Familie Palfinger und zu rund 34% im Streubesitz.
Die Zahlen des ersten Quartals 2010 hätten die Erwartungen der Analysten bestätigt und diese sogar etwas übertreffen können, hätten jedoch unter den Konsensusschätzungen gelegen. So habe erwartungsgemäß eine Steigerung sowohl des Umsatzes als auch des operativen Gewinns vorgelegt werden können. Gemessen am letzen Jahr sei der Umsatz zwar weiterhin um 7,8% geringer, im Quartalsvergleich jedoch sei er um 10,2% gestiegen.
In absoluten Zahlen gesehen könne man daher von einer Talsohle sprechen, die nach vier aufeinanderfolgenden Quartalen mit sinkenden Umsätzen durchschritten worden sei. EBITDA und EBIT hätten bei EUR 8,3 Mio. und EUR 3,4 Mio. gelegen und seien damit um 326,3% bzw. um 207,5% gestiegen. Das Management habe sich bezüglich des zweiten Halbjahres 2010 allerdings etwas verhalten gezeigt und die gestiegene Volatilität der Nachfrage in den Absatzmärkten und die ungewissen Auswirkungen von Solvenzproblemen in einigen Ländern der EU betont.
Die Neuanmeldungen von Nutzfahrzeugen in Europa (EU 27 + EFTA) seien von 22.894 im Vorjahr auf 20.255 gefallen und würden einem Rückgang von 11,5% entsprechen. Der Auftragseingang von Nutzfahrzeugherstellern hingegen habe seine positive Tendenz fortsetzen können. Im Quartalsvergleich hätten die von den Analysten beobachteten Hersteller auf rollierender Basis zwischen 8,6% (MAN) und 29,8% (Scania) zulegen können.
Aufgrund verschiedener Bewertungsmethoden bestätigen die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre "halten"-Empfehlung für die Palfinger-Aktie, erhöhen allerdings ihr Kursziel von EUR 18,50 auf EUR 19,00. (Analyse vom 08.06.2010) (08.06.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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