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Givaudan "equal-weight"
09.06.2010
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Erik Sjogren, Michael Steib und Mark Christensen, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie des schweizerischen Unternehmens Givaudan (ISIN CH0010645932 / WKN 938427) von "overweight" auf "equal-weight" herab.
Trotz der starken fundamentalen Lage von Givaudan und der niedrigen Bewertung sei das Aufwärtspotenzial der Givaudan-Aktie begrenzt. Obwohl man Givaudan langfristig für einen Gewinner im Bereich der Duft- und Geschmacksstoffe halte, ziehe man die Aktie von Symrise wegen der niedrigeren Bewertung und des stärkeren Gewinnwachstums vor. Givaudan habe sich das Ziel gesetzt, wieder das EBITDA-Margenniveau aus der Zeit vor der Quest-Übernahme (22,7%) zu erreichen. Dieses Ziel sei nach Ansicht von Morgan Stanley aufgrund der Kostensenkungen und des verbesserten Produktmix realisierbar.
Man weise darauf hin, dass der Markt das neue Ziel bereits in die eigenen Prognosen integriert habe. Die EPS-Prognose von Morgan Stanley für die Jahre 2010 und 2011 werde von 56,72 CHF auf 55,76 CHF gesenkt bzw. von 62,32 CHF auf 63,14 CHF angehoben. Das Kursziel der Givaudan-Aktie werde von 920,00 CHF auf 970,00 CHF heraufgesetzt.
Das Rating der Analysten von Morgan Stanley für das Wertpapier von Givaudan lautet nun "equal-weight". (Analyse vom 09.06.10) (09.06.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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