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Meyer Burger "buy"
28.05.2010
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Meyer Burger (ISIN CH0027700852 / WKN A0LEKY) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
Am 27. Mai sei Meyer Burger auf Vontobels 18. jährlicher Summer Conference in Interlaken zu Gast gewesen, an der über 120 schweizerische und internationale institutionelle Investoren teilgenommen hätten. Meyer Burger sei inzwischen einer der führenden Anbieter von Ausrüstungen für die Solarindustrie. Nach der Übernahme von AMB, Hennecke und Diamond Wire Technology, der Partnerschaft mit Oerlikon Systems und der jüngsten Fusion mit 3S Industries habe Meyer Burger sein Know-How auf die gesamte Wertschöpfungskette der Solarmodulherstellung ausgedehnt.
Für die Anlagen von Meyer Burger bestehe derzeit eine sehr starke Nachfrage von Kunden aus Asien. Dies sei auf eine starke Endnachfrage nach Modulen zurückzuführen. Seit Anfang Jahr habe Meyer Burger Auftragseingänge von gegen CHF 400 Mio. bekannt gegeben. Damit sei der Auftragsbestand auf rund CHF 900 Mio. gestiegen. Zwar würden nicht alle Aufträge 2010 ausgeführt. Trotzdem sei dieser Wert sehr hoch im Vergleich zum letztjährigen Umsatz von CHF 420 Mio. und der Umsatzschätzung der Analysten von CHF 677 Mio. für das GJ 10. Meyer Burger arbeite derzeit mit einer Kapazitätsauslastung von 100% oder mehr, wöchentlich würden mehr als zwölf Anlagen produziert. Das Unternehmen habe Erfahrung mit solchen Kapazitäten und sei überzeugt, dass es die hohe Nachfrage decken können werde.
Meyer Burger leiste einen erheblichen Beitrag für die Kunden bei ihrem Bestreben, die Kosten pro Watt von Solarmodulen zu senken, um Netzparität zu erreichen. Das Unternehmen sei Marktführer in seiner Branche und dürfte durch die Einführung von Sägen auf Diamantdrahtbasis seine Position weiter ausbauen können. Obschon der Solarmarkt in gewissem Masse von politischen Entscheidungen und Subventionen abhänge, deren künftige Entwicklung schwer vorhersagbar sei, dürfte Meyer Burger nach Ansicht der Analysten gut für ein attraktives künftiges Wachstum aufgestellt sein.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihre "buy"-Empfehlung für die Meyer Burger-Aktie und das Kursziel von CHF 37. (Analyse vom 28.05.2010) (28.05.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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