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Telekom Austria "hold"
27.05.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Ulrich Rathe, Ottavio Adorisio und Thierry Cota, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) nach wie vor mit "hold" ein.
Die Ergebnisse des ersten Quartals hätten wenige Überraschungen beinhaltet. Das EBITDA habe leicht über der Konsensschätzung gelegen, was vor allem auf das Mobilfunkgeschäft zurückzuführen sei. Mit Blick auf die Umsatzentwicklung habe es im osteuropäischen Mobilfunkgeschäft keine Anzeichen einer Stabilisierung gegeben, allerdings habe Telekom Austria diese Entwicklung durch relativ starke Margen kompensieren können. Im inländischen Mobilfunkgeschäft seien die KPI (Key Performance Indicators) eher schwach ausgefallen. Nach Ansicht der Société Générale bestehe hier jedoch derzeit kein Grund zur Sorge, da das Unternehmen den Druck auf den Umsatz durch eine straffe Kostenkontrolle aufwiegen könne.
Bei der Société Générale habe man nur geringfügige Änderungen an den Prognosen für das laufende Jahr vorgenommen. So sei die EPS-Schätzung für 2010 von 0,71 EUR auf 0,70 EUR reduziert worden (KGV: 14,3). Für 2011 und 2012 kalkuliere man unverändert mit einem EPS von 0,72 EUR respektive 0,81 EUR. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie belasse man bei 9,40 EUR.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Telekom Austria das Rating "hold". (Analyse vom 27.05.10)
(27.05.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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