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CA Immobilien Anlagen "buy"
21.05.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Alexander Hodosi, Analyst von UniCredit Research, stuft den Anteilschein von CA Immobilien Anlagen (ISIN AT0000641352 / WKN 876520) im Rahmen der erneut aufgenommenen Beobachtung mit "buy" ein.
CA Immobilien Anlagen habe den Anteil an der Tochtergesellschaft CA Immo International von 62% auf 90% aufgestockt. Bei UniCredit Research gehe man davon aus, dass CA Immobilien Anlagen die restlichen Anteile mittels einer Übernahme oder eines Squeeze-Outs erwerben werde. Mit der Ausweitung der Beteiligung habe CA Immobilien Anlagen den richtigen Schritt zur richtigen Zeit getan, zumal sich die osteuropäischen Immobilienmärkte nach dem deutlichen Rückgang in den Jahren 2008 und 2009 nun wieder stabilisiert hätten.
Aufgrund von Immobilienveräußerungen im vergangenen Jahr dürften die Mieteinnahmen von CA Immobilien Anlagen im ersten Quartal 2010 gegenüber dem Vorjahr um 10% auf 435 Mio. EUR gesunken sein. Beim EBITDA kalkuliere man mit einem Rückgang von 20%. Das EBIT dürfte unterdessen aufgrund geringerer Bewertungsverluste im osteuropäischen Portfolio in den positiven Bereich zurückgekehrt sein. Nach Berechnung von UniCredit Research werde CA Immobilien Anlagen im gesamten Geschäftsjahr 2010 ein EPS von 0,50 EUR erzielen (KGV: 17,9). Für 2011 laute die EPS-Prognose auf 0,93 EUR (KGV: 9,7). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 12,90 EUR, entsprechend betrage das Aufwärtspotenzial 54,1%.
Vor diesem Hintergrund raten die Analysten von UniCredit Research zum Kauf der Aktie von CA Immobilien Anlagen. (Analyse vom 21.05.10)
(21.05.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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