|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
KPMG Consulting neutral
28.05.2002
Merrill Lynch
Aufgrund nachlassender Umsätze und eines hohen Kursniveaus stufen die Investmentexperten von Merrill Lynch ihr mittelfristiges Rating für die Aktie der Computerberatung KPMG Consulting (WKN 938779) von "kaufen" auf "neutral" herunter.
Die EPS Prognosen der Analysten seien trotz des Downgrades im Großen und Ganzen intakt und würden für die Finanzjahre 2002 und 2003 auf 0,57 bzw. 0,73 USD lauten. Die Gründe für ein Aufrechterhalten der EPS Erwartungen seien die von den Experten als positiv bewertete Andersen Transaktion, sowie die gesunden Finanzen und der hohe Cash Flow von KPMG Consulting.
Auf der anderen Seite sei die Wachstumserwartung der Investmentbanker hinsichtlich der Umsätze für das Finanzjahr 2003 von 11% auf 3% zurückgegangen. Außerdem erreiche das EPS des Unternehmens im Verlaufe des aktuellen Kalenderjahres 2002 seine Talsohle. Überdies seien noch keine deutlichen Anzeichen für einen Aufwärtstrend im Kalenderjahr 2003 erkennbar. Im Gegenteil zeichne sich gegenwärtig eher eine rückläufige Tendenz für den gesamten Consultingsektor ab.
Die Übernahme von Andersen könne 1 Mrd. USD zu den Umsätzen von KPMG beitragen. Weitere Vorteile aus dieser Transaktion seien der günstige Preis und die Präsenz von Andersen auf den europäischen Märkten. Besorgt seien die Investmentbanker hingegen hinsichtlich der Behinderungen durch laufende Verfahren gegen Andersen und die Tatsache, dass die Unternehmensberatung in 23 separate Betriebe aufgespalten sei. Des weiteren werde ein Zeitraum von mindestens 12 Monaten vergehen, bis sich die Übernahme für KPMG amortisiert hätte.
Aufgrund dieser Analyse nehmen die Aktienexperten von Merrill Lynch ein Downgrade ihres mittelfristigen Ratings für die Aktie von KPMG Consulting von "kaufen" auf "neutral" vor. Langfristig raten sie jedoch weiterhin zum Kauf des Wertpapiers.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken