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Andritz "accumulate"
11.05.2010
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens Andritz (ISIN AT0000730007 / WKN 632305) weiterhin mit "accumulate" ein.
Die Quartalszahlen von Andritz hätten den Erwartungen entsprochen. Der Auftragseingang sei vor dem Hintergrund des ungewöhnlich hohen Auftragsniveaus der Hydro-Sparte nur leicht um 7% zurückgegangen. Abgesehen vom Geschäftsbereich "Metals" sei die Projektaktivität insgesamt solide geblieben. Die EBITA-Marge von Andritz habe dank der im letzten Jahr eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen um 50 Basispunkte auf 6,0% zugenommen. Aufgrund des starken operativen Cash Flows habe die Nettobarmittelposition auf 654,4 Mio. EUR zugenommen.
Nach Ansicht der Erste Group Bank-Analysten sei eine Verlangsamung des Wachstums in den Emerging Markets das größte Risiko für Andritz. Es gebe Anzeichen für eine Abkühlung der chinesischen Wirtschaft, was alle Emerging Markets in Asien und Südamerika treffen würde. Die EPS-Prognose der Erste Group Bank werde für 2010 von 2,48 EUR auf 2,58 EUR und für 2011 von 2,82 EUR auf 2,88 EUR angehoben. Daraus ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 16,0 und 14,3. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde mit 49,40 EUR bestätigt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Erste Group Bank für das Wertpapier von Andritz unverändert "accumulate". (Analyse vom 11.05.10)
(11.05.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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