Sparkassen Immobilien "buy"

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27.04.2010
SRC Research

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von SRC Research, Stefan Scharff und André Hüsemann, stufen die Sparkassen Immobilien-Aktie (ISIN AT0000652250 / WKN 902388) unverändert mit "buy" ein.

Die Firma habe am vergangenen Freitag ein Tauschangebot an die Inhaber der Genussscheine (ISIN AT0000630694 / WKN nicht bekannt und ISIN AT0000795737 / WKN nicht bekannt) veröffentlicht. Das Tauschangebot biete für alle beteiligten Parteien Verbesserungen. Neben einer höheren Marktkapitalisierung sähen die Analysten durch das veranschlagte Premium beim Bezug der neuen Aktien einen Nutzen für Altaktionäre sowie klare Vorteile für die derzeitigen Genussscheininhaber wie eine deutlich verbesserte Liquidität in der Sparkassen Immobilien-Aktie.

Die Analysten von SRC Research gehen nach wie vor von einem stark durch negative Neubewertungen beeinflussten Konzernergebnis 2009 aus, erachten aber weiterhin einen Fair Value von rund 8 Euro pro Aktie als angemessen, zumal das Unternehmen durch die Neueröffnungen der Shopping-Malls SunPlaza und Serdika Center in Osteuropa in den ersten Monaten des Jahres 2010 höhere Cash Earnings erwirtschaften wird. Sie sähen somit starkes Aufwärtspotenzial auf Jahressicht sowohl aus dem operativen Geschäft als auch aufgrund der Bemühungen zur Vereinfachung der Kapitalstruktur.

Neue Informationen zum Unternehmen würden die Analysten morgen mit der Präsentation des Geschäftsberichts 2009 in einer Telefonkonferenz um 14:00 Uhr deutscher Zeit erwarten.

Die Analysten von SRC Research bekräftigen ihr "buy"-Rating sowie ihr Kursziel von 8,00 Euro für die Sparkassen Immobilien-Aktie. (Analyse vom 27.04.2010)
(27.04.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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